هیاهوی چرخه 4 ساله بیت کوین در سال های اخیر بلندتر شده است و به موضوعی بسیار مورد بحث در بین علاقه مندان به ارزهای دیجیتال و تحلیلگران بازار تبدیل شده است. این چرخه که با رویدادها و روندهای مهم در بازار ارزهای دیجیتال مشخص شده است، کنجکاوی و فتنه را در شرکت کنندگان باتجربه و تازه واردان برانگیخته است.

با این حال، علل و پیامدهای چرخه 4 ساله بیت کوین اغلب به اشتباه درک شده یا بیش از حد ساده شده است. بررسی عوامل شکل دهنده آن، از جمله نصف شدن، تأثیرات کلان اقتصادی و رفتار انسانی، ممکن است به سود سرمایه گذاران باشد.

نصف کردن بیت کوین: یک کاتالیزور تعیین کننده یا یک پیشگویی خود محقق؟

یکی از جذاب ترین جنبه های رفتار بیت کوین «نصف کردن» است. این یک رویداد از پیش تعیین شده است که در آن تعداد BTC جدید تولید و توزیع شده توسط شبکه به نصف کاهش می یابد.

در حال حاضر روزانه حدود 900 بیت کوین تولید می شود. در هاوینگ آینده که برای اواخر سه ماهه اول یا اوایل سه ماهه دوم سال آینده برنامه ریزی شده است، این رقم به 450 کاهش می یابد. هاوینگ های قبلی در سال های 2012، 2016 و 2020 نقطه عطف قابل توجهی در بیت کوین بوده است.

نصف شدن قیمت بیت کوین را به دلیل یک اصل ساده عرضه و تقاضا تحت تاثیر قرار می دهد.

هنگامی که نصف شدن اتفاق می افتد، حتی اگر تقاضای بیت کوین ثابت بماند، کاهش عرضه می تواند باعث عدم تعادل شود و قیمت ها را به سمت بالا بکشاند. این حرکت قیمتی می تواند باعث ایجاد یک بازار صعودی چند ساله در بیت کوین شود.

با پیشروی چرخه، انگیزه اولیه از نصف شدن کاهش می‌یابد، اما حرکت همچنان ادامه دارد و بازار را به جلو می‌برد.

اثر ریپل: پراکندگی نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال

با بلوغ بازار صعودی، نقدینگی از بیت‌کوین به سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم و در نهایت به دارایی‌های پرخطرتر و طولانی‌مدت گسترش می‌یابد.

این پراکندگی تا زمانی ادامه می‌یابد که ورود سرمایه‌های جدید به بازار ارزهای دیجیتال نتواند تعداد فزاینده دارایی‌های ناشی از همبستگی با ارزهای دیجیتال اصلی و پروژه‌های جدید در حال ایجاد را حفظ کند.

با رسیدن به این نقطه ناپایدار، بازار سقوط می کند و پراکندگی نقدینگی معکوس می شود. وجوه از دارایی های دم بلند به بیت کوین و اتریوم باز می گردد و نقطه تنظیم مجدد چرخه نقدینگی را فراهم می کند.

این الگوی جریان نقدینگی مختص بازار کریپتو نیست، بلکه مشخصه بازارهای مالی سنتی است.

عامل انسانی: دینامیک رفتاری و روانشناسی بازار

فراتر از چرخه های نصف شدن و نقدینگی، عامل حیاتی دیگری که رفتار بازار بیت کوین را شکل می دهد، پویایی روانی فعالان بازار است. برای درک بهتر این موضوع، باید به داده‌های زنجیره‌ای بیت‌کوین بپردازید.

قیمت بیت کوین و سودآوری شرکت کنندگان فعال شبکه به طور قابل توجهی بر پویایی بازار تأثیر می گذارد. در واقع، فعالان بازار که سودهای قابل توجهی را به دست آورده اند، به احتمال زیاد در طول رکود بازار، از ترس از دست دادن این سودها، به فروش می پردازند.

علاوه بر این، افرادی که پس از افزایش قیمت قابل توجه وارد بازار می شوند، معمولاً در مورد ارزش بلندمدت دارایی کمتر تجربه یا کمتر متقاعد شده اند. این عوامل منجر به ایجاد یک پایه نگهدارنده نوسان بیشتر از پایه پایداری می شود که در طی پایین آمدن بازار نزولی مشاهده می شود.

سودآوری و پایه دارنده: محرک های کلیدی پشت سر

هنگام بحث در مورد سودآوری، اغلب به مجموعه ای از معیارهای طبقه بندی شده بر اساس هزینه اشاره می شود. اینها عبارتند از قیمت محقق شده، پروکسی برای مبنای هزینه انبوه شبکه، و قیمت محقق شده کوتاه مدت و بلندمدت دارنده.

این معیارها به درک وضعیت بازار کمک می کند – چه در زیان های تحقق نیافته باشد یا چه سود.

تغییر بین قیمت بازار و مبنای هزینه کل را می توان با استفاده از نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی (MVRV) اندازه گیری کرد.

قرائت های بالای MVRV که نشان دهنده مقادیر زیادی از سودهای محقق نشده است، از لحاظ تاریخی اوج چرخه های 4 ساله بیت کوین را نشان می دهد.

نفوذ ماینر: یک نیروی رو به کاهش در چرخه 4 ساله بیت کوین

از لحاظ تاریخی، ماینرهای بیت کوین به طور قابل توجهی بر بازار تأثیر گذاشته و به عنوان نیروهای طرفدار چرخه عمل می کنند.

ماینرها زمانی بیت کوین را جمع می کنند که در بازارهای صعودی سودآور باشد و مجبور به فروش در بازارهای نزولی هستند.

با این حال، اصطلاح متریک سرمایه نشان می دهد که تأثیر آنها بر بازار کاهش یافته است.

تصویر کلان جهانی: تأثیری در حال افزایش

از لحاظ تاریخی، بیت کوین تا حدودی از عوامل اقتصاد کلان جهانی جدا شده است. با این حال، از آنجایی که بیشتر با سیستم مالی سنتی ادغام می شود و سرمایه گذاران نهادی پذیرفته می شوند، بیشتر مستعد این تأثیرات می شود.

به عنوان مثال، نوسانات در قدرت دلار آمریکا، تغییرات در سیاست های پولی و تنش های ژئوپلیتیکی اکنون می توانند به طور مستقیم بر رفتار بازار بیت کوین تأثیر بگذارند.

مردم اغلب بیت کوین را مانند طلا به عنوان یک دارایی امن در طول بحران های اقتصادی یا بی ثباتی بازار مالی در نظر می گیرند.

بنابراین، در دوره‌های افزایش ریسک یا عدم اطمینان در اقتصاد جهانی، ممکن است شاهد افزایش تقاضا برای بیت‌کوین باشیم که می‌تواند قیمت آن را بالا ببرد.

مقررات: وایلد کارت

نقش عوامل نظارتی در شکل دادن به رفتار بازار بیت کوین قابل توجه است و اغلب می تواند غیرقابل پیش بینی باشد. در حالی که برخی از کشورها از بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال استقبال کرده اند، برخی دیگر مقررات سختگیرانه یا ممنوعیت های کامل وضع کرده اند.

اخبار نظارتی مثبت می تواند قیمت بیت کوین را افزایش دهد، در حالی که اخبار منفی می تواند باعث کاهش شدید شود.

به عنوان مثال، زمانی که کشورهایی مانند ژاپن و کره جنوبی بیت کوین را به عنوان یک روش پرداخت قانونی به رسمیت شناختند، قیمت آن تأثیر مثبت قابل توجهی داشت.

برعکس، زمانی که چین سرکوب استخراج و تجارت بیت کوین را اعلام کرد، منجر به رکود شدید بازار شد.

آماده شدن برای چرخه 4 ساله بعدی بیت کوین

تعامل پیچیده ای از عوامل، رفتار بازار بیت کوین را شکل می دهد. اینها شامل مکانیسم نصف‌سازی داخلی، چرخه‌های نقدینگی، روان‌شناسی و رفتار فعالان بازار، تأثیر استخراج‌کنندگان، عوامل اقتصاد کلان جهانی و تحولات نظارتی است.

درک این عوامل می‌تواند به سرمایه‌گذاران و فعالان بازار بینش‌های ارزشمندی در مورد حرکات بالقوه قیمت بیت‌کوین بدهد.

با وجود این، به دلیل ماهیت بسیار نوسان و غیرقابل پیش بینی بازار کریپتو، نباید این عوامل را به عنوان پیش بینی کننده های قطعی در نظر گرفت. در عوض، باید از آنها به عنوان ابزاری برای ارزیابی احتمالات و مدیریت ریسک استفاده کرد.

همانطور که بیت کوین به تکامل و بلوغ خود ادامه می دهد، عوامل موثر بر رفتار بازار آن نیز ممکن است تغییر کند. بنابراین، به روز ماندن با آخرین تحولات بیت کوین و بازار گسترده تر ارزهای دیجیتال بسیار مهم است.

The post الگوهای پنهان در چرخه 4 ساله بیت کوین اولین بار در BeInCrypto ظاهر شد.