بازار ارزهای دیجیتال با نوسانات ذاتی خود، خود را برای یک چالش جدید بسته است: تأثیر بالقوه یک رکود اقتصادی.

تعامل پیچیده بین روندهای اقتصادی جهانی، سیاست های پولی و بازار دارایی های دیجیتال به عنوان یک نیروی محوری در اکوسیستم کریپتو تعیین شده است.

نقش فدرال رزرو

فدرال رزرو، سیستم بانک مرکزی ایالات متحده، نقش مهمی در چشم انداز اقتصادی ایفا می کند. سیاست‌های پولی آن، به‌ویژه آن‌هایی که مربوط به نرخ‌های بهره است، تأثیر زیادی بر اقتصاد و در نتیجه بازار ارزهای دیجیتال دارد.

در مواجهه با رکود، فدرال رزرو به طور سنتی کاهش نرخ بهره را برای تحریک فعالیت های اقتصادی از طریق تشویق استقراض و سرمایه گذاری انتخاب کرده است. با این حال، پیش بینی ناپذیری شروع و مدت رکود اغلب چالش هایی را برای چنین سیاست هایی ایجاد می کند.

در طول رکود بزرگ، بحران وام مسکن به شدت بر اقتصاد ایالات متحده تأثیر گذاشت. فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره واکنش نشان داد. کاهش مشکلات وام مسکن و رونق اقتصاد اکنون این سوال مطرح می شود: چنین استراتژی هایی چگونه ممکن است بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارند؟

تاثیر رکود بر کریپتو

بیت کوین که اغلب به عنوان “طلای دیجیتال” تبلیغ می شود، خود را به عنوان یک محافظ بالقوه در برابر بی ثباتی بازار مالی سنتی معرفی کرده است. به این ترتیب، تأثیر یک رکود بر بازار ارزهای دیجیتال موضوعی است که مورد توجه و حدس و گمان شدید است.

رکود اقتصادی معمولاً منجر به کاهش قیمت دارایی ها می شود، همانطور که در دوران رکود بزرگ مشهود بود. با این حال، واکنش بازار کریپتو به چنین رکودی ممکن است به دلیل ماهیت غیرمتمرکز و استقلال آن از سیستم‌های مالی سنتی متفاوت باشد.

برخلاف دارایی‌های سنتی، ارزهای رمزپایه مانند بیت‌کوین می‌توانند یک سرمایه‌گذاری جایگزین در دوران رکود ارائه دهند. ماهیت غیرمتمرکز، بدون مرز و غیردولتی بیت کوین ممکن است در مواقعی که بازارهای سنتی دچار مشکل هستند، آن را به عنوان یک فروشگاه ارزش جذاب کند.

به عنوان مثال، بیت کوین گهگاه یک همبستگی منفی با بازارهای سنتی نشان می دهد، که نشان می دهد می تواند سطحی از تنوع را در طول رکود بازار فراهم کند. با این حال، توجه به این نکته مهم است که وضعیت پناهگاه امن ارزهای دیجیتال هنوز موضوع بحث بین کارشناسان است.

در مراحل اولیه همه‌گیری COVID-19، بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال در کنار بازارهای سنتی کاهش قیمت قابل توجهی را تجربه کردند. این رویداد سوالاتی را در مورد قابلیت اطمینان ارزهای دیجیتال به عنوان یک دارایی امن در مواقع بحران ایجاد کرد.

استیبل کوین‌ها، ارزهای رمزنگاری شده متصل به دارایی‌های سنتی مانند دلار آمریکا، نیز می‌توانند نقش مهمی در دوران رکود داشته باشند. این دارایی های دیجیتال برای حفظ ارزش پایدار طراحی شده اند، که ممکن است آنها را به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذارانی تبدیل کند که به دنبال حفظ سرمایه خود در دوره های آشفتگی اقتصادی هستند.

به عنوان مثال، تتر (USDT) و USD Coin (USDC) دو استیبل کوین محبوب هستند که توسط دلار آمریکا پشتیبانی می شوند. این استیبل کوین‌ها ابزاری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند تا از نوسانات کریپتوهای سنتی فرار کنند و در عین حال در معرض بازار دارایی‌های دیجیتال قرار بگیرند.

در یک رکود، تقاضا برای استیبل کوین ها ممکن است افزایش یابد زیرا سرمایه گذاران به دنبال کاهش ریسک هستند و در عین حال همچنان در اقتصاد دیجیتال مشارکت دارند.

تقاطع نرخ بهره

نرخ بهره می تواند از طرق مختلفی بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد. سرمایه‌گذاری‌های سنتی مانند اوراق قرضه ممکن است در محیط‌های با نرخ بهره پایین، مانند دوران رکود، بازدهی پایین‌تری ارائه دهند و دارایی‌های پرریسک‌تری مانند کریپتوها را جذاب‌تر کنند.

از سوی دیگر، نرخ های بهره بالاتر می تواند هزینه وام را افزایش دهد و به طور بالقوه منجر به کاهش نقدینگی در بازار کریپتو شود. زمانی که سرمایه‌گذاری‌های امن‌تر و با بازدهی بالاتری در دسترس باشد، ممکن است سرمایه‌گذاران کمتر ریسک سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال را بپذیرند.

بازار ارزهای دیجیتال به دقت فدرال رزرو را زیر نظر دارد تصمیم گیری در مورد نرخ بهره. در ارتباط با عوامل دیگر، این تصمیمات جهت بازار را شکل می دهند.

رابطه معکوس بین نرخ بهره و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرریسک را می‌توان در بازارهای سنتی مشاهده کرد و به بازار کریپتو گسترش داد. در یک محیط با نرخ بهره پایین، هزینه‌های وام کاهش می‌یابد، و سرمایه‌گذاران برای خرید دارایی‌های پرریسک‌تر مانند ارزهای دیجیتال هزینه کمتری خواهند داشت.

برعکس، دارایی های امن تر مانند اوراق قرضه زمانی که نرخ بهره بالا باشد جذاب تر می شوند. این عمدتا به دلیل بازده تضمین شده آنها است، که به طور بالقوه سرمایه گذاری در دارایی های پرخطر مانند کریپتوها را کاهش می دهد.

در بازار کریپتو، پلتفرم‌های استقراض و وام نیز ممکن است تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره قرار گیرند. این پلتفرم‌ها به کاربران اجازه می‌دهند تا از دارایی‌های کریپتو خود سود کسب کنند یا از آنها وام بگیرند.

نرخ های بهره ارائه شده در این پلتفرم ها می تواند جذاب تر از سرمایه گذاری های سنتی در محیط های با نرخ بهره پایین باشد.

شاخص های اقتصادی فعلی

جاری نشانگرهای اقتصادی تغییرات احتمالی در سیاست پولی فدرال رزرو را نشان می دهد. جانت یلن، وزیر خزانه داری آمریکا هشدار داد زمان برای اقدامات مالی اصلاحی قبل از جلسات مهم رو به اتمام است.

این تغییرات به طور بالقوه می تواند نشانه شروع یک رکود باشد که پیامدهایی برای بازار ارزهای دیجیتال خواهد داشت.

را ابزار FedWatch گروه CME احتمال حرکت نرخ فدرال رزرو را تجزیه و تحلیل می کند و بینش ارزشمندی را برای سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال ارائه می دهد.

این به فعالان بازار کمک می کند تا احتمال تغییرات نرخ بهره را بسنجند، که می تواند بر جذابیت نسبی سرمایه گذاری های رمزنگاری تاثیر بگذارد.

سرمایه گذاران نهادی می توانند در نحوه واکنش بازار ارز دیجیتال به رکود بسیار مهم باشند. این سرمایه گذاران که شامل صندوق های تامینی، صندوق های بازنشستگی و وقف هستند، علاقه فزاینده ای به بازار کریپتو نشان داده اند.

مشارکت آنها می تواند رکود را تثبیت کند، زیرا این سرمایه گذاران اغلب چشم انداز سرمایه گذاری بلندمدتی نسبت به سرمایه گذاران خرد دارند. با این حال، ماهیت ریسک گریز سرمایه گذاران نهادی می تواند آنها را به عقب نشینی از بازار کریپتو در یک رکود سوق دهد که به طور بالقوه نوسانات بازار را تشدید می کند.

Crypto در آب های نامشخص حرکت می کند

تاثیر بالقوه رکود بر کریپتو، مرز جدیدی را برای سرمایه گذاران ایجاد می کند. در حالی که ابهام در مورد اینکه چگونه یک رکود ممکن است دقیقاً بر ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد، واضح است که چنین دوره ای می تواند چالش ها و فرصت هایی را ایجاد کند.

انعطاف‌پذیری بازار کریپتو در مواجهه با رکود و تئوری‌هایی که ارزهای دیجیتال را به عنوان پوششی در برابر بی‌ثباتی سنتی بازار پیشنهاد می‌کنند، مورد آزمایش قرار خواهد گرفت.

سرمایه گذاران، رگولاتورها و فعالان بازار باید شاخص های اقتصادی و تصمیمات سیاستی را به دقت رصد کنند تا از این چشم انداز نامطمئن عبور کنند. تعامل پیچیده بین سیاست‌های فدرال رزرو، محیط اقتصادی گسترده‌تر و بازار ارزهای دیجیتال قرار است آینده دارایی‌های دیجیتال را در مواجهه با تلاطم اقتصادی شکل دهد.

درک پویایی و استراتژی های بالقوه برای کاهش ریسک و استفاده از فرصت ها ضروری است. این درک کلیدی برای بررسی تأثیر رکود بر کریپتو و فراتر از آن خواهد بود.

The post مهارهای کریپتو برای آشفتگی بی سابقه: تأثیر یک رکود اولین بار در BeInCrypto ظاهر شد.