همانطور که ما پیچیدگی‌های چشم‌انداز مالی جهانی را بررسی می‌کنیم، درک نیروهایی که وضعیت موجود ارز ذخیره را شکل می‌دهند، بسیار مهم است. زمانی که دلار آمریکا به چالش نکشید، با شتاب گرفتن روند دلارزدایی، با آینده نامشخصی روبرو خواهد شد.

به ما بپیوندید تا ظهور دنیای ارز ذخیره سه قطبی را بررسی کنیم، جایی که یوان چین و یورو اروپایی به عنوان رقبای قدرتمند ظاهر می شوند، و چالش ها و فرصت هایی را که در این چشم انداز پولی به سرعت در حال تحول در پیش است، بررسی می کنیم.

دلار آمریکا، مدت طولانی در جهان است غالب ارز ذخیره، با نرخ نگران کننده ای جایگاه خود را از دست می دهد. اقتصاددان استیون جن ادعا می کند که این روند دلارزدایی بعید است که معکوس شود. با این حال، او پیش بینی می کند که هیچ ارز غیر دلاری از دلار در سهم بازار پیشی نگیرد.

عوامل موثر در این کاهش عبارتند از افزایش بی اعتمادی به سیاست مالی ایالات متحده، افزایش ارزهای جایگزین و نگرانی در مورد سطح بدهی دولت ایالات متحده.

با کاهش ارزش دلار، کشورهایی مانند روسیه و چین دچار تزلزل شده اند کاهش می دهد دارایی های آنها به دلار آنها ترجیح داده اند ذخایر خود را متنوع کنند و به ارزهای جایگزین، طلا و سایر دارایی ها روی آورند. این تحول نشانه ای از علاقه روزافزون جهان به دور شدن از دلار به عنوان ارز ذخیره اولیه است.

یک جهان ارز ذخیره سه قطبی ظهور می کند

از نظر جن، یک پیکربندی ارز ذخیره «سه قطبی» در افق است. او پیش‌بینی می‌کند که یوان چین و یورو اتحادیه اروپا در کنار دلار آمریکا اهمیت برابری خواهند یافت که نشان‌دهنده اهمیت اقتصادی بلوک‌های مربوطه است. این تغییر پیامدهای گسترده ای برای سیستم مالی جهانی خواهد داشت که پیامدهای بالقوه ای برای تجارت، سرمایه گذاری و ژئوپلیتیک خواهد داشت.

پیکربندی سه قطبی ممکن است یک سیستم مالی جهانی متعادل را تقویت کند زیرا کشورها و بانک های مرکزی دارایی های ارز را متنوع می کنند. این تغییر، خطرات ناشی از وابستگی بیش از حد به یک ارز را کاهش می دهد و ثبات مالی و انعطاف پذیری را ارتقا می دهد.

یورو: یک مدعی برای تاج و تخت

یورو از دیرباز یک مدعی برای وضعیت ارز ذخیره نقاط قوت آن عبارتند از قدرت اقتصادی اتحادیه اروپا، اعتبار بانک مرکزی اروپا و استفاده گسترده از آن برای تجارت و معاملات مالی.

برای مثال، مجموع تولید ناخالص داخلی منطقه یورو با ایالات متحده قابل مقایسه است. یورو به طور مداوم دومین ارز ذخیره ای بوده است. با کاهش تسلط دلار آمریکا، یورو از افزایش تقاضا و استفاده سود می برد.

ابتکارات اخیر مانند صندوق بازیابی اروپا تعهد این بلوک به تقویت زیرساخت های مالی را برجسته می کند. این اقدامات می تواند موقعیت یورو را به عنوان یک ارز ذخیره جهانی بیشتر تقویت کند.

صعود یوان: چالش های پیش رو به عنوان ارز ذخیره

برای اینکه یوان تبدیل به یک ارز ذخیره شود، بخش مالی چین باید از نظر کیفیت بهبود یابد. با این حال، سرمایه گذاران خارجی در مورد دارایی های چین با توجه به نگرانی هایی که در مورد شفافیت، حاکمیت قانون و مداخله احتمالی دولت دارند، محتاط هستند.

علاوه بر این، کنترل سرمایه چین، تبدیل شدن یوان را به یک ارز بین المللی بادوام دشوار می کند. با وجود این چالش ها، نفوذ اقتصادی چین و ابتکارات دولتی می تواند راه را برای صعود یوان هموار کند.

یک گام مهم در بین المللی شدن یوان، گنجاندن آن در سبد حقوق برداشت ویژه (SDR) صندوق بین المللی پول (IMF) در سال 2016 بود. این حرکت نشان دهنده اهمیت روزافزون یوان در سیستم مالی جهانی بود. از آن زمان، چین روی باز کردن بازارهای سرمایه خود، انتشار اوراق قرضه به یوآن و ترویج استفاده از یوان در تجارت بین المللی کار می کند.

نقش دولت چین در ترویج یوان

دولت چین فعالانه بین المللی شدن یوان را ترویج می کند. این کشور قراردادهای سوآپ ارزی را با کشورهای متعددی از جمله اقتصادهای بزرگی مانند بریتانیا، برزیل و کره جنوبی منعقد کرده است. این توافقنامه ها اجازه می دهد تا تجارت دوجانبه به یوآن تسویه شود و وابستگی به دلار آمریکا کاهش یابد.

علاوه بر این، ابتکار بلندپروازانه کمربند و جاده چین با هدف تقویت همکاری های اقتصادی و توسعه زیرساخت ها در سراسر آسیا، اروپا و آفریقا است. چین به طور پیوسته در حال گسترش ردپای جهانی یوان با تامین مالی پروژه ها به یوآن و تشویق استفاده از ارز خود در معاملات برون مرزی است.

یوان دیجیتال: تغییر دهنده بازی بالقوه

پرداخت الکترونیکی با ارز دیجیتال چین (DCEP) ممکن است انقلابی در بین المللی شدن یوان ایجاد کند. DCEP با ارائه تراکنش‌های سریع‌تر، کارآمدتر و مقرون‌به‌صرفه‌تر، می‌تواند تجارت جهانی و پذیرش مالی ارز را تقویت کند.

با برنامه های آزمایشی در چندین شهر، چین قصد دارد استفاده از یوان دیجیتال را گسترش دهد. همانطور که کشورها ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) را بررسی می کنند، پذیرش زودهنگام چین ممکن است یک مزیت رقابتی در آینده مالی دیجیتال ایجاد کند.

تاثیر بر سیستم مالی جهانی

جهان ارز ذخیره سه قطبی پیامدهای عمیقی برای سیستم مالی جهانی خواهد داشت. با داشتن وزن برابر دلار، یورو و یوان، بانک‌های مرکزی انعطاف بیشتری در مدیریت ذخایر خود خواهند داشت. علاوه بر این، کشورها با خطرات کمتر مرتبط با وابستگی بیش از حد به یک ارز واحد مواجه خواهند شد که منجر به یک محیط مالی قوی تر می شود.

الگوهای تجارت و سرمایه گذاری نیز می تواند تغییر کند زیرا کشورها به طور فزاینده ای در معاملات با استفاده از یورو و یوان درگیر می شوند. این ممکن است به همسویی مجدد اتحادهای اقتصادی جهانی منجر شود زیرا کشورها روابط مالی خود را مجدد ارزیابی می کنند و با چشم انداز ارز ذخیره متنوع تری سازگار می شوند.

عصر جدیدی از رقابت ارزی

ظهور جهان ارز ذخیره سه قطبی، دوره جدیدی از رقابت ارزی را رقم خواهد زد. با کاهش تسلط دلار آمریکا، یورو و یوان به رقابت برای نفوذ جهانی ادامه خواهند داد. باید دید این رقابت چگونه چشم انداز مالی و توازن قدرت اقتصادی را در سال های آینده شکل خواهد داد.

در نتیجه، این تغییر بدون شک پیامدهای مهمی برای نظام مالی جهانی خواهد داشت. نیاز به ارزیابی مجدد روابط مالی و استراتژی ها.

علیرغم چالش هایی که برای یوان به عنوان یک ارز ذخیره وجود دارد، فشار چین برای بین المللی شدن و یوان دیجیتال ممکن است در نهایت تعادل را به نفع خود تغییر دهد.

The post تغییر قدرت ارز جهانی: یوان و یورو برتری دلار آمریکا را به چالش می کشند اولین بار در BeInCrypto ظاهر شد.