کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) آزادانه از اطلاعیه ولز استفاده کرده است. اما واکنش شدید کوین بیس به اطلاعیه اخیر، برخی از سرمایه گذاران را بر آن داشت تا از این صرافی به دلیل اقداماتش در درگیری های قانونی ریپل انتقاد کنند. آن‌ها می‌گویند کوین‌بیس به ریپل از شک و تردید سود نمی‌برد، و حالا به‌طور صدادار از خود در برابر اتهامات مشابه دفاع می کند. هر دیدگاهی که در مورد این موضوع وجود دارد، این سوال باقی می ماند. آیا شرکت ها و صرافی ها باید به مردم اطلاع دهند که در تیررس SEC هستند؟

اطلاعیه ولز می تواند پیامدهای چشمگیر اعتبار، حقوقی و مالی برای هدف خود داشته باشد. به عنوان مثال، زمانی که Coinbase XRP را در ژانویه 2021 پس از دریافت اطلاعیه ریپل از فهرست خارج کرد، ریپل متضرر شد.

به سرعت به زمان حال، و اقدامات صرافی ها در رابطه با Wells Notices طیف وسیعی از گمانه زنی ها و نگرانی ها را در جامعه کریپتو ایجاد کرده است.

اعلان ولز به چه معناست

اطلاعیه ولز هشداری است از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار مبنی بر اینکه قصد دارد علیه یک شخص یا نهاد اقدامی اجرایی کند. این به گیرنده اجازه می دهد تا قبل از اقدام اجرایی به ادعاهای SEC پاسخ دهد. این اطلاعیه نام خود را از جان ولز، رئیس اجرای SEC از سال 1972 تا 1981 گرفته است.

صرافی ها، به عنوان واسطه در معاملات اوراق بهادار، می توانند در شرایط خاصی اعلامیه های ولز را دریافت کنند. به عنوان مثال، اگر یک صرافی متهم به تسهیل معاملات دستکاری یا ناتوانی در اجرای قوانین خود شود، SEC ممکن است اعلامیه Wells صادر کند. هنگامی که صرافی آن را دریافت می کند، پاسخ سریع به SEC احتمالاً عاقلانه است.

واضح است که اعلامیه ولز می تواند عواقب چشمگیری برای شهرت یک شرکت داشته باشد. اما سابقه قانونی وجود دارد که شرکت ها هستندلازم نیستبرای افشای دریافت اعلامیه ولز.

سال 2012 را در نظر بگیریدحکم می کندشامل گلدمن ساکس. SEC یک اعلامیه Wells را در رابطه با تحقیق در مورد اوراق بهادار مرتبط با وام مسکن به شرکت ارسال کرده بود. گلدمن تصمیم گرفت که اعلامیه ولز را برای سرمایه گذاران خود فاش نکند. حتی SEC نیز اتهاماتی را علیه این شرکت دنبال نکرد.

بعداً، شکایتی از سهامداران مطرح شد که گویای آن بود که گلدمن در افشای اطلاعیه ولز شکست خورده است. با این حال، دادگاه در نهایت به نفع شرکت رای داد. دریافت که هیچ تعهد قانونی برای اطلاع رسانی به دیگران در مورد این اطلاعیه ندارد.

پیامدهای اعلامیه ولز

در تئوری، شرکت ها می خواهند شفاف باشند. اما اعلامیه ولز می‌تواند برای شرکتی که هرگز به طور رسمی اتهامی از آن دریافت نشده است، ناقوس مرگ باشد. حتی کسی که از نقض قوانین اوراق بهادار بی گناه است.

دریافت اخطار ولز می‌تواند به اعتبار یک شرکت آسیب برساند، حتی اگر متهم به تخلف نباشد. صرف زمزمه تحقیقات SEC در حال انتظار می تواند تبلیغات منفی و FUD ایجاد کند. می تواند بر قیمت سهام شرکت و اعتماد سرمایه گذاران تأثیر بگذارد. در برخی موارد، صرف دریافت اخطار ولز می تواند برای از دست دادن کسب و کار کافی باشد. یا پیامدهای منفی دیگر.

برای مثال، شرکت فین‌تک ریپل با عواقبی مواجه شد که Coinbase بوداز فهرست حذف شدXRP در ژانویه 2021 پس از دریافت اعلان توسط ریپل. حذف XRP از فهرست Coinbase مستقیماً ناشی از Wells Notice Ripple دریافت شده از SEC در دسامبر 2020 است.

در این اخطار ادعا شده بود که XRP یک اوراق بهادار است و ریپل یک پیشنهاد اوراق بهادار ثبت نشده را برخلاف قوانین فدرال اوراق بهادار انجام داده است. این منجر به تبلیغات بد برای Ripple و XRP شد. چندین صرافی و پلتفرم معاملاتی دیگر ارزهای دیجیتال از کوین بیس پیروی کردند و XRP را از فهرست خارج کردند.

خروج از فهرست عواقب جدی برای ریپل داشت، زیرا نقدینگی و ارزش بازار XRP را کاهش داد و خرید و فروش آن را برای دارندگان توکن دشوارتر کرد. علاوه بر این، حذف از فهرست سوالاتی را در مورد قانونی بودن و وضعیت نظارتی XRP و Ripple ایجاد کرد که می تواند تأثیر بلندمدتی بر آینده شرکت و توکن آن داشته باشد.

با این حال، حذف XRP از فهرست لزوماً به این معنی نیست که ریپل در مورد اتهامات مندرج در اطلاعیه Wells مقصر است. SEC تصمیم نگرفته است که آیا XRP یک اوراق بهادار است یا ریپل یک پیشنهاد اوراق بهادار ثبت نشده انجام داده است. ریپل به شدت این اتهامات را رد کرده و قول داده است که در دادگاه با SEC مبارزه کند و پرونده ادامه دارد.

Coinbase با محکومیت دارندگان XRP روبرو می شود

ریپل و حامیان آن به این استدلال ادامه داده اند که XRP یک امنیت نیست. آنها می گویند ریپل یک پیشنهاد غیرقانونی اوراق بهادار انجام نداده است. آنها همچنین از Coinbase و سایر صرافی ها به دلیل حذف XRP بدون تصمیم نهایی از SEC انتقاد کرده اند.

استدلال آنها هنوز در سال 2023 پابرجاست و Coinbase اخطاری از رگولاتورهای آمریکایی دریافت کرد. کوین بیس به شدت پاسخ داده است. این صرافی پستی را منتشر کرد که در آن از SEC خواسته بود تا توضیحاتی را در مورد قوانین منتشر کند و فقط یک اخطار قانونی به آن ارائه شود. Coinbase Earn، Coinbase Prime و Coinbase Wallet در رابطه با «بخش نامشخصی از دارایی‌های دیجیتال فهرست‌شده ما» راه‌اندازی شده است.

مدیران کوین بیس در پاسخ خود خواستار گفتگوی باز به جای طرح دعوی قضایی شدند.

برایان آرمسترانگ، مدیرعامل Coinbase به این نتیجه رسید که این شرکت از خود دفاع خواهد کرد و “از حاکمیت قانون برای همه دفاع خواهد کرد.” بنابراین، چرا Coinbase در سال 2021 به سرعت علیه ریپل حرکت کرد؟ معامله گران رمز XRP ریپل در Coinbase عصبانی هستندفهرست بندی مجددامنیت. با توجه به پاسخ داغ Coinbase به SEC در مورد اطلاعیه Wells آن.

مقامات کوین بیس معتقدند که قوانین اوراق بهادار را رعایت کرده اند. این دقیقاً نقطه اختلاف در دعوی حقوقی XRP در مقابل SEC است. تنها به دلیل شکایت بود که کوین بیس گفت جفت های تجاری XRP را در پلتفرم خود به حالت تعلیق در می آورد. از این رو، وقتی صرافی استدلال می‌کند که اوراق بهادار را فهرست نکرده است، برخی به نوبه خود اصرار دارند که Coinbase باید XRP را بازگرداند.

پشتیبان کوین بیس

برخی از کارشناسان آشکارا از Coinbase در دشمنی خود با SEC حمایت می کنند. به گفته وکیل و علاقه مندان به دارایی های دیجیتالبیل مورگانصرافی ارزهای دیجیتال کوین بیس برای توجیه حذف XRP از فهرست به دلیل ادامه تجارت اتر و بیت کوین در پلتفرم خود، به نظرات برخی از کارکنان ارشد SEC تکیه کرد.

مورگان به اهمیت تجارت بیت کوین و اتر در کوین بیس به عنوان دلیلی که صرافی به دفاع از موقعیت خود ادامه می دهد اشاره کرده است. به گفته این وکیل، پیش نویس بیانیه ثبت نام کوین بیس نشان داد که 65 درصد از معاملات روی پلت فرم آن در شش ماه منتهی به ژوئن 2020، اتریوم و بیت کوین بوده است.

مورگان معتقد است که حتی اگر روندی وجود داشته باشد که در آن SEC بیت‌کوین و اتریوم را به عنوان اوراق بهادار معرفی کند، کوین‌بیس تجارت هر دو دارایی دیجیتال را تنها در صورت خراب شدن مالی متوقف می‌کند. از این رو، قربانی کردن XRP در گرمای لحظه آسان‌تر بود.

تمرکز بر اقدام SEC

در حالی که اطلاعیه Wells یک اتهام رسمی نیست، اما شدید است. این بدان معناست که SEC حداقل در حال بررسی یک اقدام اجرایی است. هدف اطلاعیه ولز این است که فرصتی را برای دریافت کننده فراهم کند تا از قبل پاسخ دهد. و قبل از اینکه SEC اقدام رسمی انجام دهد، پرونده خود را ارائه کند. این با روند قانونی و اصول انصاف سازگار است.

به علاوه، اقدامات اجرایی SEC در معرض بررسی قضایی قرار دارد. و افراد یا شرکت ها حق دارند در دادگاه به این اقدامات اعتراض کنند. بنابراین، استفاده کمیسیون بورس و اوراق بهادار از اعلامیه‌های ولز یک فرآیند فراقانونی نیست. اشخاص یا شرکتهای مشمول اقدامات اجرایی از روند قانونی محروم نمی باشند.

اما این سوال که آیا یک شرکت باید اعلامیه ولز را افشا کند، پیچیده است. در نهایت، افشای اعلان ولز نیازمند بررسی دقیق عوامل مختلف است. از جمله الزامات قانونی، تأثیر بالقوه بر شهرت شرکت و عملیات تجاری، و مزایای بالقوه افشای فعالانه. شرکت ها باید با مشاوران حقوقی و مشاوران دیگر همکاری نزدیک داشته باشند تا خطرات و مزایای مواجهه را ارزیابی کنند.

در اینجا چند دستورالعمل کلی در مورد نحوه پاسخگویی صرافی ها به اطلاعیه های Wells آورده شده است:

ادعاها را با دقت بررسی کنید: اولین گامی که یک صرافی باید پس از دریافت اعلان ولز انجام دهد، بررسی ادعاها است. صرافی باید بفهمد که SEC آن را به چه چیزی متهم می کند. SEC چه شواهدی برای حمایت از ادعاهای خود دارد؟ این به صرافی کمک می کند تا پاسخ مناسب را تعیین کند.

به دنبال مشاور حقوقی باشید: صرافی ها باید در اسرع وقت پس از دریافت اطلاعیه ولز از وکلای مجرب اوراق بهادار مشاوره بگیرند. مشاور حقوقی می تواند به بورس کمک کند تا قدرت پرونده SEC را ارزیابی کند و یک استراتژی برای پاسخ به اتهامات ایجاد کند.

مراحل دیگر

انجام تحقیقات داخلی: اگر ادعاهای موجود در اطلاعیه ولز شامل رفتار صرافی یا کارمندان آن باشد، صرافی باید تحقیقات داخلی انجام دهد. و مشخص کنید که آیا اتهامات دارای ارزش هستند یا خیر. نتایج می تواند به فرموله کردن پاسخ به SEC کمک کند.

پاسخ به SEC: صرافی باید در بازه زمانی مشخص شده در اطلاعیه به اطلاعیه ولز پاسخ دهد. پاسخ باید به هر یک از ادعاهای کمیسیون بورس و اوراق بهادار بپردازد و هرگونه شواهد یا استدلالی را ارائه کند که از موضع بورس حمایت کند. پاسخ باید کامل، مستدل، و در صورت امکان با شواهد مستند پشتیبانی شود.

تسویه حساب را در نظر بگیرید: اگر صرافی معتقد است که ادعاهای SEC دارای ارزش است، ممکن است به جای طرح دعوای قضایی، با SEC توافق کند. تسویه حساب می تواند هزینه کمتر و زمان کمتری نسبت به دعوی قضایی داشته باشد، و همچنین می تواند به بورس کمک کند تا از تبلیغات منفی جلوگیری کند.

برای دعوی قضایی آماده باشید: اگر صرافی تصمیم به مخالفت با اتهامات SEC گرفت، برای یک نبرد حقوقی طولانی و پرهزینه آماده باشید. صرافی باید برنامه ای برای پاسخگویی به درخواست های کشف، ارائه درخواست ها و آماده شدن برای محاکمه داشته باشد.

با ذینفعان ارتباط برقرار کنید: در نهایت، بورس باید به سهامداران خود اجازه دهد. از جمله سرمایه‌گذاران، اعضا، و تنظیم‌کننده‌ها، از اطلاعیه Wells و پاسخ آن مطلع هستند. مبادله باید در مورد اتهامات و تلاش هایش برای رسیدگی به آنها شفاف باشد.

پست چگونه باید صرافی ها و شرکت های کریپتو به اطلاعیه ولز پاسخ دهند؟ اولین بار در BeInCrypto ظاهر شد.